Nhận định thị trường tuần 01.01.2018 – 05.01.2018

Tổng kết giao dịch tuần qua

Thị trường chứng khoán Việt Nam vừa kết thúc tuần giao dịch cuối cùng năm 2017 với diễn biến tích cực khi sắc xanh bao phủ trên cả 2 sàn, cụ thể như sau:

HOSE:

Chỉ số Vn – Index đạt mức 984.24 điểm tăng 31.92 điểm tương đương 3.35% so với tuần vừa qua. Độ rộng thị trường khả quan hơn khi các mã tăng điểm trải rộng khá ổn định và đóng góp nhiều vào sự tăng điểm chủ yếu nhờ vào nhóm ngành cổ phiếu như Ngân hàng(BID, VCB..), chứng khoán (SSI, VND,HCM), thép(HPG, HSG) sức tăng này đã bù trừ cho nhóm dầu khí như GAS, PVD đều giảm.

Trong nhóm ngành ngân hàng, VCB đã bứt phá mạnh lên 54.300/cp tăng 6.89% so với tuần trước. Nguyên nhân chính là do lực cơ cấu mạnh từ khối ngoại mua ròng tương ứng với 137.54 tỷ đồng. Cùng với đó, hàng loạt nhóm cổ phiếu Blue Chip được mua vào như HPG (244.41 tỷ đồng), MWG (627.07 tỷ đồng) do sau khi phát hành ESOP đã hở room cho khối ngoại gần 5 triệu đơn vị, ngay sáng 29/12, khối này đã mua vào 4,5 triệu cổ phiếu MWG. Tổng giá trị khối ngoại mua ròng trong tuần đạt 1681 tỷ đồng.

Tính chung cả năm, chỉ số VN-Index đã có một năm cực khởi sắc khi vọt mạnh từ mức 664.87 lên mức 984.24 điểm với mức tăng hơn 48%. Quy mô giao dịch bình quân đạt gần 4.981 tỷ đồng/phiên, tăng 63% so với bình quân năm 2016. Giao dịch nhà đầu tư nước ngoài tăng mạnh, tổng giá trị mua ròng trên 1 tỷ USD

HNX:

Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số HNX đạt 116.86 điểm tăng3.83 điểm tương đương 3.38%. Thanh khoản trên sàn này cũng giảm nhẹ gần 8% khi duy trì bình quân ở mức 728 tỷ đồng/phiên.

Trái lại với 1 tuần mua ròng mạnh mẽ từ sàn HOSE thì HNX là một tuần ít biến động với các nhà đầu tư nước ngoài khi mua ròng chỉ đạt 28 tỷ đồng như VCG (20.94  tỉ đồng), NTP (7.19 tỉ đồng).

Xét cả năm, cùng với sự tăng trưởng của Vn-Index, chỉ số HNX-Index cũng có sự bức phá mạnh mẽ khi tăng từ mức 80.12 điểm lên mức 116.86 điểm với mức tăng gần 46%.

ĐIỂM TIN THỊ TRƯỜNG

Giá vàng châu Á tăng kỉ lục trong vòng 1 tháng qua: trong bối cảnh giá đồng USD rơi giá mức thấp nhất trong suốt 4 tuần. Các nhà đầu tư nhận định sự yếu đi của các đồng bạc xanh đã hỗ trợ giá cho các hàng hóa được định giá giống như vàng. Dự báo xu hướng tăng giá của đồng Dollar Mỹ sẽ tiếp diễn trong năm 2018, điều này sẽ thúc đẩy các nhà giao dịch mua ròng vàng.

Giá dầu tăng trở lại vào ngày 29/12, vẫn ở mức cao gần 2 năm. Hợp đồng dầu thô Texas (WTI) tăng 20 cent lên 59,84 USD một thùng. Dầu Brent giao sau tăng 28 cent lên mức 66,72 USD / thùng. Tuần này, WTI đã phá vỡ mức 60 USD / thùng lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2015, trong khi Brent đã phá vỡ mức 67 USD lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2015. Dự báo cho những kịch bản lợi nhuận hoàn hảo của nhóm cổ phiếu dầu khí như GAS, PXS,..

Thị trường chứng khoán Việt Nam là đứng Top 3 tăng trưởng mạnh nhất trên thế giới trong năm vừa qua. Hơn thế nữa, động thái tích cực của Chính phủ về hội nhập và cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước đang góp phần nâng cao hình ảnh của TTCK Việt Nam. Với những điều tích cực đó, những nhận định của các chuyên gia về việc TTCK Việt Nam sẽ được nâng hạng từ thị trường cận biên (frontier market) lên thị trường mới nổi (emerging market) trong năm 2018 ngày càng có căn cứ. Nếu được nâng hạng, triển vọng về tăng trưởng của TTCK Việt Nam sẽ ngày càng nổi bật hơn khi tiếp nhận được thêm dòng vốn ngoại vào thị trường.

Nhận định giao dịch tuần tới

Hiện tại, chỉ số VN-Index đang có những phiên hồi phục khá vững chắc và dần tiến về lại mốc 1000 điểm. Năm 2017 được đánh giá là 1 năm thành công với thị trường chứng khoán Việt Nam khi dự trữ ngoại hối đạt kỉ lục nhờ thu hút dòng tiền của nhà đầu tư nước ngoài. Những xu hướng cho năm 2018 chắc chắn sẽ có những điểm tích cực hơn so với năm 2017 khi lòng tin của các nhà đầu tư được bảo đảm trong việc kiểm soát, quản lí, giám sát chặt vấn đề thị trường bong bóng như năm 2007. Mục tiêu 70% GDP vào năm 2020 đã đạt được sớm 3 năm.

Chúng tôi dự báo sẽ có 2 kịch bản trong thị trường vào những ngày đầu năm như sau:

Kịch bản thứ nhất: theo xu hướng uptrend và xung lực tăng giá đang khá mạnh là tín hiệu tốt để hỗ trợ chỉ số tiến đến mức điểm 1000 điểm trong tuần tới. Dù tuần sau chỉ giao dịch 4 phiên nhưng với sự hỗ trợ của nhóm cổ phiếu trụ, nhóm bluechips và hơn hết là khối ngoại thì đà tăng của thị trường sẽ bền vững hơn. Vùng giá thị trường đạt được cuối tuần có thể trong khoảng 1,005 – 1,010 điểm.

Kịch bản thứ hai:Thị trường vẫn tăng trong phiên đầu tuần, tuy nhiên đến giữa tuần sẽ có dấu hiệu điều chỉnh khi chỉ số đã chạm kháng cự cũ và sẽ có tâm lý chờ tín hiệu kết quả hoạt động năm của các doanh nghiệp. Nên có thể giữa tuần sẽ theo nhịp sideway và giảm điểm nhẹ, kết phiên ở 980 điểm.

Chúng tôi thiên về kịch bản đầu tiên, bởi vì trong tuần qua thị trường đã có những nhịp rung lắc nhẹ ngay trong phiên nhưng với sự thay nhau hỗ trợ của các cổ phiếu trụ giúp duy trì sắc xanh, tâm lí nhà đầu tư vẫn vững và dòng tiền vẫn không hề yếu đi. Điều này khác hẳn với mọi năm, giai đoạn càng cuối năm thị trường sẽ xuất hiện tâm lí “nghỉ Tết” làm giảm thanh khoản.

Chiến lược đầu tư:  Với những dự báo về xu hướng như trên, nhà đầu tư có thể xem xét giải ngân ngay vào đầu tuần tới tập trung vào nhóm thu hút được dòng tiền cuối năm như hiện nay như các nhóm cổ phiếu ngành Chứng khoán, Ngân hàng, Dầu khí hay là sự đón đầu lợi nhuận của nhóm ngành bất động sản.

Khuyến nghị cổ phiếu

MWG : Công ty Cổ phần đầu tư Thế giới di động.

Phân tích cơ bản:

Công ty Cổ phần Thế giới di động  hiện hoạt động chính trong kì hiện tại là quản lí các khoản đầu tư vào các công ty con là Công ty cổ phần Thế giới di động, Công ty Cổ phần thương mại bách hóa xanh, Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên Công nghệ thông tin Thế giới di động và Công ty MWG (Cambodia) Co., Ltd.

Với ưu thế là công ty hàng đầu Việt nam về mua bán sửa chữa các thiết bị liên quan đến điện thoại di động, thiết bị kỹ thuật số và các lĩnh vực liên quan đến thương mại điện tử. Hiện nay có trên 1041 cửa hàng TGDĐ và 475 cửa hàng Điện Máy Xanh khắp cả nước. Ngoài ra, MWG còn mở rộng sang lĩnh thực phẩm với 153 siêu thị Bách Hóa Xanh.

Doanh thu 11 tháng đầu năm 2017 của MWG đạt 58.964 tỉ so với kế hoạch 2017 là 63.280 tỷ thì MWG đã hoàn thành 93% kế hoạch 2017, tăng trưởng 49% so với cùng kỳ. Doanh thu Điện máy xanh đạt 31,680 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu chuỗi Bách hóa xanh đạt 1.194 tỷ đồng.

Lợi nhuận sau thuế 11 tháng đầu năm 2017 đạt 1.991 tỷ so với kế hoạch 2017 là 2.200 tỷ thì năm 2017 đã hoàn thành 91% tăng trưởng 38% so với cùng kỳ.

Triển vọng 2018:

Khi thị trường di động đã đạt đến độ bão hòa thì MWG sẽ kì vọng nhiều hơn vào việc phát triển chuỗi hệ thống Điện máy xanh và Bách hóa xanh. Những dự đoán còn hơn cả mong đợi sẽ được chào đón vào năm 2018 khi độ lan tỏa các cửa hàng đi đến các tỉnh thành cao.

100 cửa hàng DienmayXANH mini sẽ được mở trong năm 2018 (tổng 3 lượng cửa hàng là 756 so với 706 trong báo cáo trước đây).

Khả năng sinh lời của DienmayXANH và BachhoaXANH sẽ dẫn dắt cho một năm 2018 mạnh mẽ. Báo cáo ghi nhận lỗ 119 tỷ đồng trong năm 2017, tuy nhiên BachhoaXANH dự phóng đạt lợi nhuận 42 tỷ đồng trong năm 2018.

Dự báo doanh thu năm 2018 thông qua kế hoạch kinh doanh là 86.390 tỷ đồng tăng 36.5% so với kế hoạch năm 2017. Lợi nhuận sau thuế 2.603 tỷ đồng tăng 18.3% so với kế hoạch năm 2017.

EPS dự phóng năm 2018 là 8.2, giá cổ phiếu dự phóng 2018 189.000/cp với P/E 23.

Rủi ro đầu tư:

Do thị hiếu mua sắm của các nhà tiêu dùng đang dần được điện tử hóa khi khách hàng ưa thích việc mua bán hàng online hơn và theo đó là những chính sách khuyến mãi hợp lí càng chiều lòng người mua hơn như các đối thủ lớn như LAZADA, TIKI. Thì công ty lại nới rộng số lượng cửa hàng trong nước, đòi hỏi CEO của công ty phải có những chính sách mới để thu hút được khách hàng.

Phân tích kỹ thuật:

Diễn biến giá ngắn hạn đang có sự đi ngang vùng 130 000 nhưng nhìn chung vẫn nằm trong xu hướng tăng từ đầu năm.

Phiên giao dịch ngày thứ 6 có sự đột biến khối lượng do phát hành cp ESOP.

Signal và MACD chạm ngưỡng 0 và có khả năng bật lại.

RSI(14) chạm ngưỡng 50.nhận định thị trường

Chiến lược: Mua nắm giữ đến Quý III/2018

Vùng giá mua: 130-131.000/cp

Giá mục tiêu: 170.000/cp

Giá cắt lỗ: 125.000/cp.

Lê Bảo Quỳnh

BINH LUAN

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *